Analis: Laras Nadira
Meski ekonomi lagi naik-turun, Erajaya (ERAA) tetap tancap gas! Di FY25, ERAA targetkan total gerai tembus angka 2.000+ dengan 300–400 toko baru. Andalan utama tetap ponsel & tablet, didukung antusiasme terhadap iPhone 16 (dan iPhone 17 yang bakal rilis akhir tahun). Harapannya: ASP naik, margin makin cakep. Walau belum rilis panduan resmi, fokus ERAA tetap jelas—genjot pendapatan, jaga efisiensi.
🛍️ Lebarkan Sayap ke Banyak Segmen!
Erablue bakal buka 60 toko baru (fokus di Jawa), Erajaya Active Lifestyle tambah 60–70 gerai & akuisisi 6–10 merek lifestyle baru. F&B juga nggak ketinggalan—ERAA bakal tambah Grand Lucky untuk menangkap peluang di segmen supermarket yang cenderung tangguh saat ekonomi lesu.
⚙️ TKDN Longgar, Bisa Jadi Katalis Tambahan
Ada sinyal pelonggaran aturan TKDN dari Presiden terpilih Prabowo. Kalau benar, ERAA bisa lebih cepat bawa masuk produk global, sinkron dengan peluncuran internasional. Ini juga buka peluang jadi mitra distribusi utama bagi merek luar yang mau masuk ke Indonesia.
✅ BUY, TP Tetap di IDR550
Didukung strategi ekspansi lintas segmen, peluang kemitraan global, dan permintaan gadget premium yang masih solid, kami tetap rekomendasikan BUY untuk ERAA, dengan target harga IDR550 (berbasis P/E 2025E 7,2x). Risiko? Tetap perhatikan eksekusi ekspansi & kondisi makro.
PDF Full: ERAABS0425
Disclaimer on:
Keputusan Membeli dan Menjual menjadi tanggung jawab pribadi
Regards
Investment Specialist
