Analis
Laras Nadira
Cimory (CMRY) mencatat laba bersih Rp480 miliar di 1Q25, naik 24% dibanding tahun lalu dan melampaui ekspektasi berkat kombinasi pertumbuhan pendapatan yang kuat, efisiensi biaya operasional (turun ke 23,7% dari pendapatan), serta peningkatan pendapatan keuangan. Pendapatan CMRY tumbuh 12% secara tahunan, sejalan dengan target perusahaan sebesar 10–15%. Kinerja ini menegaskan posisi CMRY sebagai pemain utama di kategori makanan konsumen.
🥗 Makanan Konsumen Ngebut, Susu Masih Menantang
Segmen makanan konsumen melesat 31% dibanding tahun lalu, kini menyumbang 65% dari total pendapatan — porsi terbesar sejauh ini — berkat kuatnya penjualan makanan siap santap siap santap (RTE) dan siap masak (RTC) untuk konsumsi di rumah. Di sisi lain, penjualan produk susu, seperti UHT, masih tertekan akibat lemahnya daya beli. Untuk menjaga daya saing, CMRY fokus pada produk dengan harga terjangkau seperti Frutas Jelly dan Cimory Yogurt Stick.
💰 Margin Kuat dan Produk Baru Siap Dorong Pertumbuhan
CMRY berhasil menjaga margin kotor di level tinggi 44,5% meski harga bahan baku naik, berkat strategi mengamankan stok bahan baku selama 6 bulan. Biaya iklan juga lebih efisien (turun 40% dibanding kuartal sebelumnya), mendorong operating margin naik ke 20,7%. Dengan peluncuran produk baru seperti Eat Milk Squeeze dan Kanzler Bakso Gochujang, serta rencana ekspansi ke produk bumbu dapur B2B, kami mempertahankan rekomendasi BUY dengan target harga Rp6.500.
⚠️ Risiko Utama: Beberapa risiko yang perlu diperhatikan: 1) Depresiasi nilai tukar USD/IDR yang dapat mempengaruhi biaya impor bahan baku, dan 2) Volatilitas harga bahan baku yang dapat menekan margin di masa depan.
Nah penasaran dengan detail produk baru dari cimory dan pengen update lebih dalam mengenai kinerja fundamentalnya? Yuk download link pdf di bawah ini
PDF Full: BSCMRY0425
Disclaimer on:
Keputusan Membeli dan Menjual menjadi tanggung jawab pribadi
Regards
Investment Specialist
