Analis
Kevin Jonathan Panjaitan
ISAT mencatat laba bersih Rp1,0 triliun di 4Q24, turun 9,7% dibanding kuartal sebelumnya dan anjlok 39,9% dari tahun lalu, hal ini disebabkan oleh kenaikan biaya operasional. Sepanjang 2024, laba bersih ISAT mencapai Rp4,9 triliun, naik 9% dari tahun sebelumnya , tapi sayangnya masih di bawah perkiraan analis.
Pendapatan tetap tumbuh menjadi Rp14,1 triliun, naik 1,7% secara kuartalan dan 2,2% dari tahun lalu. Hal ini didorong oleh segmen MIDI yang meningkat 4,4% jika dibandingkan dengan kuartal sebelumnya. Sementara itu tantangan hadir dari segi persaingan dalam industri dimana kompetitor menyajikan starter pack murah seharga Rp10 ribu
Jadi, bagaimana strategi ekspansi ISAT di tengah kompetisi yang semakin sengit? Yuk, simak selengkapnya di bawah ini! 👇
📡 Fokus Ekspansi, Capex Naik, dan GPU-as-a-Service! 💡
Di 2025, ISAT siap melakukan ekspansi besar-besaran ke daerah pedesaan, dengan alokasi pembelanjaan modal mencapai IDR13.0tn! Perusahaan juga makin serius di bisnis GPU-as-a-Service sebagai layanan komputasi berbasis cloud yang menyediakan akses ke unit pemrosesan grafis (GPU) tanpa harus memiliki perangkat kerasnya sendiri. Harapanya dengan total investasi 60-65 juta USD di 2024 dapat memberikan pendapatan sekitar 35- 45 juta USD di tahun 2025. Dengan melakukan ekspansi ke daeah pedesaan dan harapan perbaikan kondisi makro di tahun 2025, ISAT menargetkan pertumbuhan yang lebih tinggi terutama dari segi EBITDA dengan target lebih dari 10%.
💰 BUY Call Dipertahankan! TP Diturunkan ke IDR2,540/sh
Meski persaingan di Industri Telco cukup sengit kami tetap memberikan rating BUY untuk ISAT. ISAT dinilai masih punya prospek cerah, dengan valuasi menarik. Adapun risiko yang menghantui datang dari Rata-rata pengguna atau biasa disebut ARPU yang bisa lebih rendah dari ekspektasi.
PDF Full: BSISAT0225
Disclaimer on:
Keputusan Membeli dan Menjual menjadi tanggung jawab pribadi
Regards
Investment Specialist
